汇泉智享量化选股混合季报解读：份额赎回超3000万份，收益变动显著

汇泉智享量化选股混合型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，报告期内多项数据变化明显，其中开放式基金份额变动中赎回份额超3000万份，收益方面不同类别基金本期已实现收益变动显著，以下为详细解读。

主要财务指标：两类基金收益表现分化

本期已实现收益差异大

主要财务指标报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日）汇泉智享量化选股混合A汇泉智享量化选股混合C1.本期已实现收益20,917.00元-206,910.96元2.本期利润182,071.82元417,899.97元3.加权平均基金份额本期利润0.0319元0.0162元4.期末基金资产净值4,596,166.55元12,241,927.45元5.期末基金份额净值1.1556元1.1489元

汇泉智享量化选股混合A本期已实现收益为20,917.00元，而C类则为 - 206,910.96元，两者差异明显。本期利润方面，A类为182,071.82元，C类达到417,899.97元 ，C类表现优于A类。

期末资产净值与份额净值

期末基金资产净值A类为4,596,166.55元，C类为12,241,927.45元。期末基金份额净值A类是1.1556元，C类为1.1489元，差距较小，反映出两类基金在资产规模和份额价值上的不同状态。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

近三月及长期表现

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④① - ③② - ④过去三个月（A类）3.34%0.95%1.05%0.87%2.29%0.08%过去六个月（A类）1.81%0.83%1.62%0.78%0.19%0.05%自基金合同生效起至今（A类）15.56%1.14%15.24%1.03%0.32%0.11%过去三个月（C类）3.18%0.95%1.05%0.87%2.13%0.08%过去六个月（C类）1.50%0.83%1.62%0.78%-0.12%0.05%自基金合同生效起至今（C类）14.89%1.14%15.24%1.03%-0.35%0.11%

过去三个月，A类基金净值增长率为3.34%，C类为3.18%，同期业绩比较基准收益率均为1.05%，两类基金均跑赢业绩比较基准。自基金合同生效起至今，A类净值增长率15.56%，C类14.89%，同样超越业绩比较基准收益率。不过，C类在过去六个月的表现略逊于业绩比较基准，差值为 - 0.12%。

净值增长稳定性

从净值增长率标准差来看，两类基金在各阶段表现相近，过去三个月和六个月标准差均为0.95%和0.83%，自合同生效起至今为1.14%，说明基金净值波动程度相对稳定。

投资策略与运作：市场分析与策略展望

季度市场表现回顾

从宽基指数角度，本季度小盘收益高于大盘，如沪深300指数收益率1.25%，中证1000指数收益率2.08%，中证2000指数收益率达7.62% 。中证红利指数走出一季度颓势，收益率2.62%，但内部结构分化，银行股一枝独秀，中信银行指数上涨12.62%，而消费类红利股表现最差，中信食品医疗指数收益率 - 5.13%，中信家电指数收益率 - 3.44%。

三季度策略展望

展望2025年三季度，中证红利指数相对国债等稳定类资产仍具吸引力，6月30日股息率为5.57%，与10年期国债收益率息差在3.9% - 4.0%之间，且上市公司分红力度加大，中期分红值得期待。基金将继续通过量化投资模型动态调整组合，为投资者谋求长期收益。

基金业绩表现：不同类别均有增长

报告期内，汇泉智享量化选股混合A基金份额净值增长率为3.34%，C类为3.18%，同期业绩比较基准收益率均为1.05%，两类基金均实现正增长且跑赢业绩比较基准，显示出基金在该季度的良好运作成效。

资产组合情况：权益投资占比近九成

资产组合分布

1权益投资15,199,347.4089.07其中：股票15,199,347.4089.072基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计1,861,416.4710.918其他资产3,080.200.029合计17,063,844.07100.00

权益投资占基金总资产比例高达89.07%，金额为15,199,347.40元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比10.91%，其他资产占比极小，仅0.02%。

权益投资主导风险收益

如此高的权益投资占比，使得基金的风险收益特征在很大程度上受股票市场波动影响。若股票市场表现良好，基金有望获得较高收益；反之，若股市下跌，基金净值可能面临较大回撤。

行业股票投资组合：制造业占比超四成

境内行业分布

A农、林、牧、渔业91,442.000.54B采矿业1,460,938.008.68C制造业6,912,982.4041.06D电力、热力、燃气及水生产和供应业695,071.004.13E建筑业296,723.001.76F批发和零售业389,115.002.31G交通运输、仓储和邮政业807,278.004.79H住宿和餐饮业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业62,595.000.37N水利、环境和公共设施管理业41,664.000.25O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业522,028.003.10S综合--合计15,199,347.4090.27

制造业投资公允价值为6,912,982.40元，占基金资产净值比例达41.06%，为占比最高行业。采矿业占8.68%，交通运输、仓储和邮政业占4.79% 。部分行业如住宿和餐饮业、租赁和商务服务业等无投资。

行业配置影响

制造业的高占比表明基金对该行业的看好，但也意味着基金业绩对制造业的依赖度较高。若制造业整体发展良好，将推动基金净值上升；若制造业出现困境，基金可能面临较大风险。

股票投资明细：格力电器居首

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1000651格力电器9,200413,264.002.452600036招商银行8,500390,575.002.323600398海澜之家55,400385,584.002.294601717郑煤机22,800378,936.002.255601838成都银行18,300367,830.002.186601336新华保险5,800339,300.002.027601369陕鼓动力37,200326,244.001.948600803新奥股份16,900319,410.001.909603444吉比特900271,755.001.6110601928凤凰传媒23,800265,846.001.58

格力电器以413,264.00元公允价值位居首位，占基金资产净值比例2.45%。前十大股票投资明细反映了基金的核心持仓，这些股票的表现将直接影响基金业绩。需注意的是，招商银行和成都银行的发行主体本期有特殊情况，虽投资决策程序合规，但仍需关注相关动态对基金的潜在影响。

开放式基金份额变动：赎回规模超3000万份

报告期期初基金份额总额7,927,810.96份37,460,295.86份报告期期间基金总申购份额368,827.54份3,684,142.01份减：报告期期间基金总赎回份额4,319,408.54份30,489,334.30份

汇泉智享量化选股混合A期初份额7,927,810.96份，期间申购368,827.54份，赎回4,319,408.54份。C类期初份额37,460,295.86份，申购3,684,142.01份，赎回30,489,334.30份 ，整体赎回规模超3000万份。大规模赎回可能对基金的资金运作和投资策略调整产生影响，投资者应关注基金后续应对措施及业绩表现。

综合来看，汇泉智享量化选股混合基金在2025年第二季度有其独特表现，投资者需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。同时，关注基金在行业配置、股票持仓以及份额变动等方面的动态，以便及时调整投资策略。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。