宝盈泛沿海混合季报解读：份额减少3.11%，净值增长率超基准0.98%

宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的分析。

主要财务指标：本期利润2038.58万元

宝盈泛沿海混合基金在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标呈现出一定特点。

主要财务指标金额（元）本期已实现收益33,474,535.60本期利润20,385,756.03加权平均基金份额本期利润0.0232期末基金资产净值528,142,282.81期末基金份额净值0.6079

本期已实现收益为33,474,535.60元，本期利润为20,385,756.03元，意味着基金在该季度实现了一定盈利。期末基金资产净值528,142,282.81元，期末基金份额净值0.6079元，反映出基金当前的资产规模与每份价值。

基金净值表现：近三月净值增长率3.91%

份额净值增长率超基准，各阶段表现突出

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比数据如下：

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月3.91%1.65%2.93%0.88%0.98%0.77%过去六个月12.37%1.61%2.58%0.79%9.79%0.82%过去一年35.00%2.14%14.20%1.01%20.80%1.13%自基金合同生效起至今260.73%1.73%177.83%1.19%82.90%0.54%

过去三个月，基金净值增长率为3.91%，高于业绩比较基准收益率2.93%，差值达0.98%，显示出基金在短期有较好的超越基准表现。过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，净值增长率同样大幅超过业绩比较基准收益率，表明基金长期业绩表现较为出色。

累计净值增长率变动：长期跑赢基准

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动相比，基金累计净值增长率为260.73%，业绩比较基准收益率为177.83%，基金跑赢基准82.90%，进一步证明基金长期良好的业绩表现。

投资策略与运作：聚焦优质公司

过去三个月，全球贸易剧烈调整，基金管理人坚信社会发展方向是高效替代低效，重视市场下跌中的机会。在二季度操作中，筛选出一批竞争力明确、长期价值不可替代的优质公司，作为下一阶段投资重点。这一策略调整旨在把握市场机遇，挖掘具有长期增长潜力的投资标的。

基金业绩表现：份额净值0.6079元，季度增长3.91%

截至报告期末，本基金份额净值为0.6079元，本报告期基金份额净值增长率为3.91%，业绩比较基准收益率为2.93%。基金在该季度实现了净值增长，且跑赢业绩比较基准，展现出一定的投资管理能力。

基金资产组合：权益投资占比88.49%

报告期末基金资产组合情况如下：

1权益投资479,912,795.2488.49其中：股票479,912,795.2488.492基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计62,104,120.1811.458其他资产318,475.120.069合计542,335,390.54100.00

权益投资占基金总资产比例高达88.49%，其中股票投资为479,912,795.24元，占比同样为88.49%，表明基金在该季度以股票投资为主，风险偏好相对较高。银行存款和结算备付金合计占11.45%，其他资产占0.06% 。

行业股票投资组合：制造业占比78.60%

境内股票投资：行业集中于制造业

报告期末按行业分类的境内股票投资组合数据如下：

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业--B采矿业52,504,206.009.94C制造业415,102,338.9178.60D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业1,798,389.800.34G交通运输、仓储和邮政业32,169.400.01H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业250,003.500.05J金融业--K房地产业107,217.000.02L租赁和商务服务业9,952,790.001.88M科学研究和技术服务业165,680.630.03N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--

制造业投资公允价值达415,102,338.91元，占基金资产净值比例78.60%，占比较大。采矿业占9.94%，租赁和商务服务业占1.88%，其他行业占比较小。基金行业配置集中于制造业，行业集中度较高，若制造业波动，可能对基金净值产生较大影响。

港股通投资：暂无持仓

本基金本报告期末未持有港股通股票，投资范围主要集中在境内市场。

股票投资明细：联德股份占比10.44%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1605060联德股份2,648,20055,162,006.0010.442601899紫金矿业2,692,10052,495,950.009.943603067振华股份3,089,36947,081,983.568.914600398海澜之家4,502,40031,336,704.005.935688100威胜信息727,99826,972,325.905.116002906华阳集团810,70026,355,857.004.997300850新强联696,50024,948,630.004.728688408中信博506,54623,645,567.284.489002648卫星化学1,336,25923,157,368.474.3810002946新乳业1,220,60022,910,662.004.34

联德股份占基金资产净值比例10.44%，因市场波动及基金规模变动被动超过10%，管理人将依规调整。前十大股票投资较为集中，需关注个股波动对基金净值的影响。

开放式基金份额变动：份额减少3.11%

项目份额（份）报告期期初基金份额总额886,305,678.46报告期期间基金总申购份额18,306,605.43减：报告期期间基金总赎回份额35,879,816.30报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额868,732,467.59

报告期期初基金份额总额886,305,678.46份，期末为868,732,467.59份，份额减少17,573,210.87份，减少比例为3.11%。期间总申购份额18,306,605.43份，总赎回份额35,879,816.30份，赎回份额大于申购份额，或反映部分投资者对基金短期预期有所变化。

综合来看，宝盈泛沿海混合基金在2025年二季度业绩表现良好，净值增长且跑赢业绩比较基准，但行业与股票投资集中，开放式基金份额有所减少。投资者需关注行业与个股波动风险，以及基金份额变动背后的市场情绪变化，结合自身风险承受能力做出投资决策。

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