交银安心收益债券季报解读：净值与收益双增长

2025年第2季度，交银施罗德安心收益债券型证券投资基金表现出净值与收益双增长的态势。本季度基金运作情况如何，又有哪些值得投资者关注的信息？以下将对该基金2025年第2季度报告进行详细解读。

主要财务指标：各类份额收益增长

本基金分为交银安心收益债券A、D、E三类份额。从主要财务指标看，各类份额在报告期内均实现了收益增长。

主要财务指标交银安心收益债券A交银安心收益债券D交银安心收益债券E本期已实现收益（元）13,067,773.341,860,460.301,548,608.62本期利润（元）13,465,646.572,899,401.852,099,148.78加权平均基金份额本期利润0.01140.01850.0169期末基金资产净值（元）1,058,401,319.25362,892,231.52235,061,602.22期末基金份额净值1.05561.05651.2502

可以看出，A类份额本期已实现收益和本期利润最高，分别为13,067,773.34元和13,465,646.57元；D类和E类份额虽数值相对较小，但同样实现了正收益。加权平均基金份额本期利润方面，D类份额最高，为0.0185。期末基金资产净值上，A类份额规模最大，达1,058,401,319.25元。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

基金份额净值增长率与业绩比较基准对比

交银安心收益债券A过去三个月净值增长率为1.09%，业绩比较基准收益率为1.06%，超出基准0.03个百分点；过去六个月净值增长率1.67%，业绩比较基准收益率 -0.14%，超出基准1.81个百分点。自基金合同生效起至今，净值增长率26.80%，业绩比较基准收益率14.45%，超出12.35个百分点。

交银安心收益债券D过去三个月净值增长率1.16%，业绩比较基准收益率1.06%，超出0.10个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率1.08%，业绩比较基准收益率1.09%，略低于基准0.01个百分点。

交银安心收益债券E过去三个月净值增长率1.02%，业绩比较基准收益率1.06%，低于基准0.04个百分点；过去六个月净值增长率1.50%，业绩比较基准收益率 -0.14%，超出基准1.64个百分点；过去一年净值增长率3.78%，业绩比较基准收益率2.36%，超出1.42个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率8.22%，业绩比较基准收益率5.01%，超出3.21个百分点。

整体来看，多数阶段基金净值增长率跑赢业绩比较基准，显示出较好的投资管理能力。

净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③过去三个月1.09%1.06%0.03%1.16%1.06%0.10%1.02%1.06%-0.04%过去六个月1.67%-0.14%1.81%---1.50%-0.14%1.64%过去一年------3.78%2.36%1.42%自基金合同生效起至今26.80%14.45%12.35%1.08%1.09%-0.01%8.22%5.01%3.21%

累计净值增长率变动与业绩比较基准对比

从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金整体表现优于业绩比较基准，反映出长期投资价值。但需注意，不同阶段基金与业绩比较基准的差距有所波动，投资者应关注市场环境变化对基金业绩的影响。

投资策略与运作分析：适应市场变化调整配置

2025年二季度，债市收益率震荡下行，信用利差整体收窄；权益市场呈现先抑后扬的态势，转债估值有韧性。本基金采取中性债券配置策略，纯债资产维持中性久期，减持套息收益偏低的信用债，增配金融债等高流动性品种。组合转债均衡配置，以低价和双低品种作为主要配置；组合股票均衡配置，关注价值、景气、成长方向。

展望2025年三季度，贸易摩擦加剧全球经济下行压力，国内经济存在不确定性，但财政政策发力有望支撑经济。预计债券市场震荡偏强，信用利差有压缩空间；权益市场情绪较高，估值有吸引力，关注成长和价值板块结构性机会；转债市场虽估值有所抬升，但仍有价值洼地。基金将根据市场变化，适时调整投资策略，以适应市场环境，追求收益最大化。

基金业绩表现：符合预期

本基金各类份额净值及业绩表现与主要财务指标和基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较部分披露相符。各类份额在报告期内实现了一定的收益增长，且多数阶段跑赢业绩比较基准，表明基金在该季度的投资运作较为成功，达到了预期的业绩目标。

基金资产组合情况：债券为主，股票占比适中

报告期末，基金总资产为1,962,113,319.48元。其中，权益投资（股票）金额为214,198,106.05元，占基金总资产的比例为10.92%；固定收益投资（债券）金额为1,697,302,026.39元，占比86.50%；银行存款和结算备付金合计14,380,320.06元，占比0.73%；其他资产35,232,866.98元，占比1.80%。

可以看出，基金资产以债券投资为主，符合债券型基金的特点，同时配置了一定比例的股票，以增强收益。这种资产配置结构在控制风险的前提下，追求资产的增值。

1权益投资214,198,106.0510.92其中：股票214,198,106.0510.922基金投资--3固定收益投资1,697,302,026.3986.50其中：债券1,697,302,026.3986.50资产支持证券--7银行存款和结算备付金合计14,380,320.060.738其他资产35,232,866.981.809合计1,962,113,319.48100.00

股票投资组合：行业分布较广

按行业分类的境内股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合显示，基金投资覆盖多个行业。制造业公允价值最高，为127,389,360.40元，占基金资产净值比例7.69%；其次是采矿业，公允价值19,318,499.00元，占比1.17%；金融业公允价值15,120,778.00元，占比0.91%等。整体行业分布较广，有助于分散风险。

A农、林、牧、渔业--B采矿业19,318,499.001.17C制造业127,389,360.407.69D电力、热力、燃气及水生产和供 应业10,078,324.000.61E建筑业7,493,746.000.45F批发和零售业3,778,113.000.23G交通运输、仓储和邮政业4,719,968.000.28H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务 业13,829,075.650.83J金融业15,120,778.000.91K房地产业--L租赁和商务服务业8,532,970.000.52M科学研究和技术服务业2,275,604.000.14N水利、环境和公共设施管理业1,661,668.000.10O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计214,198,106.0512.93

期末股票投资明细

按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，格力电器公允价值6,463,988.00元，占比0.39%；宁德时代公允价值6,053,280.00元，占比0.37%等。这些股票多为各行业龙头企业，具有一定的稳定性和投资价值，但需关注单一股票波动对基金净值的影响。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）5000651格力电器143,9006,463,988.000.396300750宁德时代24,0006,053,280.000.377601899紫金矿业285,9005,575,050.000.348600398海澜之家783,0005,449,680.000.339001288运机集团252,7605,264,990.800.3210000423东阿阿胶97,3005,088,790.000.31

开放式基金份额变动：三类份额稳定

报告期期末，交银安心收益债券A份额总额为1,002,661,449.78份，交银安心收益债券D份额总额为343,501,253.10份，交银安心收益债券E份额总额为188,017,219.26份。整体来看，三类份额在本季度保持相对稳定，没有出现大幅波动，反映出投资者对该基金的信心相对稳定。

项目交银安心收益债券A交银安心收益债券D交银安心收益债券E报告期期末基金份额总额（份）1,002,661,449.78343,501,253.10188,017,219.26

综合2025年第2季度报告，交银施罗德安心收益债券型证券投资基金在本季度表现良好，净值与收益实现增长，投资策略适应市场变化。但投资者仍需关注全球经济形势、贸易摩擦等因素对基金业绩的潜在影响，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。