富安达消费主题混合：富安达消费主题灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告

富安达消费主题混合季报解读：份额赎回近185万份，净值增长率4.49%超基准

2025 年二季度，富安达消费主题灵活配置混合型证券投资基金在复杂的市场环境中展现出独特的运作态势。从基金份额变动来看，赎回规模较为明显；而在净值表现上，基金份额净值增长率超出业绩比较基准收益率。这些变化背后，反映出基金投资策略、资产配置以及市场环境等多方面因素的综合影响。

主要财务指标：本期利润17.21万元，已实现收益超120万元

本季度富安达消费主题混合基金主要财务指标呈现一定特点。本期已实现收益为1,206,301.73元，而本期利润为172,115.22元。加权平均基金份额本期利润0.0098元，期末基金资产净值17,373,207.91元，期末基金份额净值1.0205元。本期已实现收益较高，但本期利润相对低，或因公允价值变动收益等因素影响。

主要财务指标报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日）本期已实现收益1,206,301.73元本期利润172,115.22元加权平均基金份额本期利润0.0098元期末基金资产净值17,373,207.91元期末基金份额净值1.0205元

基金净值表现：近三月净值增长率1.57%，超基准4.49%

近三月表现：过去三个月，基金净值增长率为1.57%，业绩比较基准收益率为 - 2.92%，基金净值增长率超出业绩比较基准收益率4.49%。净值增长率标准差为1.25%，业绩比较基准收益率标准差为0.61%，差值为0.64%。显示基金在近三个月相对业绩比较基准表现较好，且波动程度与基准有差异。近六月表现：过去六个月，基金净值增长率为0.09%，业绩比较基准收益率为 - 2.04%，超出业绩比较基准收益率2.13%。从更长时段看，基金也跑赢业绩比较基准。成立起至今：自基金合同生效起至今，基金净值增长率表现与业绩比较基准收益率相比，优势更明显，差值达31.33% ，反映长期投资下基金管理人的运作能力。阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④① - ③② - ④过去三个月1.57%1.25%-2.92%0.61%4.49%0.64%过去六个月0.09%1.25%-2.04%0.61%2.13%0.64%生效起至今47.34%1.26%16.01%0.74%31.33%0.52%

投资策略与运作：政策推动下，消费股表现分化中调整配置

2025 年二季度，市场指数表现不一，沪深 300 指数上涨 1.25%，创业板指上涨 2.34%，中证 500 上涨 0.98%，但内地消费指数下跌 5.93%。国家在消费领域政策频出，1 - 5 月社会消费品零售总额同比增长 5.0%，消费市场向好，但 A 股市场消费股表现分化。基金在传统消费领域重点配置受益于以旧换新政策的汽车和家电，同时挖掘新消费标的。

基金业绩表现：份额净值1.0205元，净值增长率1.57%跑赢基准

截至报告期末，基金份额净值为1.0205元。本报告期内，基金份额净值增长率为1.57%，同期业绩比较基准收益率为 - 2.92%，基金跑赢业绩比较基准，一定程度上体现投资策略有效性。

资产组合情况：权益投资占比82.58%，达1437.98万元

整体资产配置：报告期末基金总资产17,413,708.90元，其中权益投资（股票）14,379,751.43元，占基金总资产比例82.58%；银行存款和结算备付金合计1,415,896.07元，占8.13%；其他资产1,618,061.40元，占9.29%。权益投资占比高，显示基金对股票市场的侧重。序号项目金额(元)占基金总资产的比例 （%）1权益投资（股票）14,379,751.4382.582基金投资--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计1,415,896.078.138其他资产1,618,061.409.299合计17,413,708.90100.00

行业股票投资：制造业占比73.35%，为主要布局领域

境内行业分布：从境内股票投资组合看，制造业公允价值12,742,624.78元，占基金资产净值比例73.35%；农、林、牧、渔业占5.87%；信息传输、软件和信息技术服务业占2.45%；水利、环境和公共设施管理业占1.11% 。制造业为主要投资行业。A农、林、牧、渔业1,019,555.005.87B采矿业--C制造业12,742,624.7873.35I信息传输、软件和信息技术服务业424,949.652.45N水利、环境和公共设施管理业192,622.001.11合计14,379,751.4382.77

前十股票明细：比亚迪占比7.83%，成头号重仓股

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，比亚迪占比7.83%，为第一大重仓股；立讯精密占7.29%；贵州茅台占6.49% 。前十大股票投资涵盖不同领域，反映基金分散投资同时，对部分优质消费相关企业的集中配置。

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1002594比亚迪4,1001,360,831.007.832002475立讯精密36,5001,266,185.007.293600519贵州茅台8001,127,616.006.494688036传音控股11,275898,617.505.175688775影石创新4,802808,848.884.666600398海澜之家113,600790,656.004.557600809山西汾酒4,400776,116.004.478000651格力电器16,000718,720.004.149300750宁德时代2,400605,328.003.4810300476胜宏科技4,100550,958.003.17

开放式基金份额变动：总赎回近185万份，份额总额1702.44万份

报告期期间基金总申购份额239,303.55份，总赎回份额1,847,540.89份，总赎回份额远高于总申购份额。报告期期末基金份额总额17,024,384.97份。大规模赎回或因投资者对基金短期表现预期、市场整体环境变化等因素导致。

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