宝盈祥瑞混合季报解读:份额赎回近20%,净值增长0.30%

发布时间:2025-07-19 17:53  浏览量:1

宝盈祥瑞混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露,以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读,为投资者提供全面的分析。

主要财务指标:A、C份额收益有差异

宝盈祥瑞混合A与C份额在主要财务指标上呈现出一定差异。宝盈祥瑞混合A本期已实现收益为14,547.23元,本期利润为13,381.22元,加权平均基金份额本期利润0.0033元,期末基金资产净值4,517,405.56元,期末基金份额净值1.1476元;宝盈祥瑞混合C本期已实现收益363.62元,本期利润273.44元,加权平均基金份额本期利润0.0017元,期末基金资产净值138,407.13元,期末基金份额净值1.1250元。从数据来看,A份额在各项指标上规模均大于C份额,这与两者的投资者群体及份额总量差异有关。

主要财务指标宝盈祥瑞混合A宝盈祥瑞混合C本期已实现收益(元)14,547.23363.62本期利润(元)13,381.22273.44加权平均基金份额本期利润0.00330.0017期末基金资产净值(元)4,517,405.56138,407.13期末基金份额净值1.14761.1250

基金净值表现:与业绩比较基准差距明显

宝盈祥瑞混合A、C份额对比

宝盈祥瑞混合A与C份额在各阶段净值增长率表现一致,但与业绩比较基准收益率相比,差距较为显著。过去三个月,净值增长率为0.30%,而业绩比较基准收益率为1.83%,差值达 -1.53%;过去一年,净值增长率1.85%,业绩比较基准收益率8.47%,差值 -6.62% 。从长期数据看,自基金合同生效起至今,净值增长率50.32%,业绩比较基准收益率43.63%,虽有正差值6.69%,但各阶段大部分时间落后于业绩比较基准。

阶段宝盈祥瑞混合A、C份额净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③过去三个月0.30%1.83%-1.53%过去六个月0.48%0.95%-0.47%过去一年1.85%8.47%-6.62%过去三年3.48%14.73%-11.25%过去五年3.39%20.61%-17.22%自基金合同生效起至今50.32%43.63%6.69%

业绩比较基准自身表现

业绩比较基准中证全债指数收益率×70% + 沪深300指数收益率×30% ,在不同阶段也有不同表现。过去一年收益率8.47% ,过去三年14.73% ,过去五年20.61% 。其波动与市场整体环境,尤其是债券市场和股票市场的表现密切相关。

投资策略与运作:固收为主,股票量化筛选

报告期内,国内宏观经济稳定增长,一季度实际GDP同比增长5.4%,高于去年同期。股市走势波动,3 - 4月受特朗普“对等关税”冲击由涨转跌,4月后政策调整呈回升走势。本基金严格遵守合同约定,绝大多数资产配置在固收类资产上,占基金总资产86.66%。股票组合构建通过量化方法,在高股息股票中筛选持续稳定分红、具备动量效应且股息率靠前的股票构建权益底仓,权益投资占基金总资产11.07%。

基金业绩表现:未达业绩比较基准

截至报告期末,宝盈祥瑞混合A基金份额净值为1.1476元,本报告期基金份额净值增长率为0.30%;宝盈祥瑞混合C基金份额净值为1.1250元,本报告期基金份额净值增长率为0.22%。同期业绩比较基准收益率为1.83%,可见本季度基金业绩未达业绩比较基准,反映出基金在资产配置和投资策略执行上,与市场整体表现存在一定偏差。

资产组合情况:固收主导,权益占比11.07%

大类资产配置

报告期末,基金总资产4,659,672.21元。其中,固定收益投资4,038,212.17元,占比86.66%,主要为债券投资;权益投资515,919.00元,占比11.07%,全部为股票投资;买入返售金融资产70,000.00元,占比1.50%;银行存款和结算备付金合计34,702.25元,占比0.74%;其他资产838.79元,占比0.02%。固收资产占据主导地位,符合基金稳健投资的策略定位。

项目金额(元)占基金总资产的比例(%)权益投资515,919.0011.07固定收益投资4,038,212.1786.66买入返售金融资产70,000.001.50银行存款和结算备付金合计34,702.250.74其他资产838.790.02

债券投资集中在国债,前三大债券为24国债15、24国债21、25国债01,公允价值分别为1,620,329.21元、1,614,357.04元、803,525.92元,占基金资产净值比例分别为34.80%、34.67%、17.26% ,显示出基金在债券投资上注重安全性和稳定性。

序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)101974924国债151,620,329.2134.80201975824国债211,614,357.0434.67301976625国债01803,525.9217.26

股票投资组合:行业分散,个股均衡

行业分布

股票投资涉及多个行业,交通运输、仓储和邮政业占比0.75%,信息传输、软件和信息技术服务业占比0.46%,金融业占比0.39%等,行业分布较为分散,有助于分散风险,但也可能因缺乏行业集中配置而错过某些行业的爆发式增长机会。

行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)电力、热力、燃气及水生产和供应业14,926.000.32交通运输、仓储和邮政业35,095.000.75信息传输、软件和信息技术服务业21,238.000.46金融业17,928.000.39文化、体育和娱乐业27,040.000.58

个股投资

按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前十股票投资明细中,金发科技占比0.73%,欧圣电气占比0.50%等,个股占比相对均衡,没有单一股票占据过高比例,降低了个股黑天鹅事件对基金净值的大幅冲击风险。

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例(%)1600143金发科技0.732301187欧圣电气0.503002299圣农发展0.494000651格力电器0.485002171楚江新材0.466002624完美世界0.467002032苏泊尔0.458600398海澜之家0.459603565中谷物流0.4310002948青岛银行0.39

开放式基金份额变动:赎回比例近20%需关注

宝盈祥瑞混合A报告期期初基金份额总额4,127,639.53份,期间总申购份额18,052.88份,总赎回份额209,314.82份,期末份额总额3,936,377.59份;宝盈祥瑞混合C期初份额总额176,744.07份,期间总申购份额15,269.09份,总赎回份额68,982.85份,期末份额总额123,030.31份。整体来看,赎回份额较大,尤其是A份额,赎回比例近20%,反映出部分投资者对基金当前表现或未来预期有所担忧。

项目宝盈祥瑞混合A宝盈祥瑞混合C报告期期初基金份额总额(份)4,127,639.53176,744.07报告期期间基金总申购份额(份)18,052.8815,269.09报告期期间基金总赎回份额(份)209,314.8268,982.85报告期期末基金份额总额(份)3,936,377.59123,030.31

综合来看,宝盈祥瑞混合基金在2025年第二季度维持了稳健的投资风格,以固收资产为主,但基金净值增长未达业绩比较基准,且面临较大份额赎回压力。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现,结合自身风险承受能力和投资目标,谨慎做出投资决策。

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