万家中证红利ETF季报解读：份额减少2.93%，利润增长6208万元

万家中证红利ETF于2025年7月18日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、利润等方面出现了较为明显的变化，值得投资者关注。

主要财务指标：本期利润增长显著

利润与份额利润增长

报告显示，本期利润为62,084,326.53元，加权平均基金份额本期利润为0.0253元。这表明在本季度内，该基金在盈利方面取得了一定成果，为投资者创造了正收益。

指标数值本期利润（元）62,084,326.53加权平均基金份额本期利润（元）0.0253

资产净值与份额净值稳定

期末基金资产净值为2,519,986,067.83元，期末基金份额净值为1.0289元。基金资产净值和份额净值的稳定，反映出基金资产的整体质量和运营的稳定性。

指标数值期末基金资产净值（元）2,519,986,067.83期末基金份额净值（元）1.0289

基金净值表现：短期波动，长期跑赢基准

短期波动明显

过去三个月，净值增长率为2.44%，业绩比较基准收益率为0.04%，净值增长率标准差为1.02%，业绩比较基准收益率标准差为1.03%。过去六个月，净值增长率为 -0.35%，业绩比较基准收益率为 -3.07% 。可见，基金净值在短期内存在一定波动。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③过去三个月2.44%0.04%2.40%过去六个月-0.35%-3.07%2.72%

长期跑赢基准

过去一年，净值增长率为6.04%，业绩比较基准收益率为1.04% 。自基金合同生效起至今，净值增长率为8.00%，业绩比较基准收益率为 -1.08% 。长期来看，该基金表现优于业绩比较基准。

过去一年6.04%1.04%5.00%自基金合同生效起至今8.00%-1.08%9.08%

投资策略与运作：紧跟指数，控制误差

市场环境影响

二季度初，受特朗普对等关税政策超预期影响，市场大幅调整，后随着中美贸易摩擦边际缓和等因素，市场主要指数震荡反弹。不同板块表现分化，新兴产业主题行情活跃。海外市场方面，美联储表态转向鸽派，对国内市场产生一定影响。

基金策略执行

本基金作为被动投资的指数基金，通过跟踪、复制中证红利指数获取市场长期平均收益。报告期内严格按基金合同，采取完全复制法投资管理，运用量化跟踪技术降低成本，将跟踪误差控制在较低范围。主要跟踪误差源于新股申购、申赎等因素。

基金业绩表现：份额净值增长2.44%

截至报告期末，万家中证红利ETF的基金份额净值为1.0289元，本报告期基金份额净值增长率为2.44%，整体业绩表现与同期市场波动及基金投资策略相匹配。

资产组合情况：权益投资占比98.96%

权益投资主导

报告期末，权益投资金额为2,499,024,354.44元，占基金总资产的比例为98.96%，其中股票投资金额相同，占比也为98.96% 。这表明基金资产主要配置于权益类资产，符合股票型指数基金的特点。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）2,499,024,354.4498.96银行存款和结算备付金合计26,141,546.451.04其他资产237,128.670.01合计2,525,403,029.56100.00

其他资产配置

银行存款和结算备付金合计26,141,546.45元，占比1.04%，其他资产237,128.67元，占比0.01% 。基金未持有基金投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等资产。

股票投资组合：行业分布较广

指数投资行业分布

指数投资按行业分类，采矿业公允价值为466,479,430.90元，占基金资产净值比例为18.51%；制造业公允价值为612,550,865.22元，占比24.31%等。行业分布相对广泛，分散了一定风险。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)采矿业466,479,430.9018.51制造业612,550,865.2224.31电力、热力、燃气及水生产和供应业59,680,899.082.37建筑业62,333,465.002.47批发和零售业82,922,097.303.29交通运输、仓储和邮政业294,918,396.2911.70文化、体育和娱乐业103,805,988.614.12合计2,498,527,196.8699.15

积极投资行业分布

积极投资按行业分类，制造业公允价值为442,848.78元，占基金资产净值比例为0.02%；批发和零售业公允价值为2,244.00元，占比0.00%等。积极投资部分占比较小。

制造业442,848.780.02批发和零售业2,244.000.00科学研究和技术服务业28,403.200.00合计473,495.980.02

股票投资明细：多行业龙头入选

指数投资股票明细

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，冀中能源占比1.82%，宁波华翔占比1.72%，中信银行占比1.59%等，多为各行业龙头企业，具有一定的市场代表性。

股票代码股票名称占基金资产净值比例（%）000937冀中能源1.82002048宁波华翔1.72601998中信银行1.59601838成都银行1.53601166兴业银行1.51600398海澜之家1.51601006大秦铁路1.41600919江苏银行1.38601328交通银行1.37

积极投资股票明细

积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，影石创新占比0.00%，中策橡胶占比0.00%等，涉及一些新兴产业相关企业，但整体占比较小。

688775影石创新0.00603049中策橡胶0.00688545兴福电子0.00301458钧崴电子0.00301275汉朔科技0.00

开放式基金份额变动：份额减少2.93%

报告期期初基金份额总额为2,527,225,708.00份，报告期期间基金总申购份额为272,000,000.00份，总赎回份额为350,000,000.00份，报告期期末基金份额总额为2,449,225,708.00份，份额减少比例为2.93% 。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额2,527,225,708.00报告期期间基金总申购份额272,000,000.00报告期期间基金总赎回份额350,000,000.00报告期期末基金份额总额2,449,225,708.00

综合来看，万家中证红利ETF在2025年第二季度虽实现了利润增长且长期业绩表现优于基准，但份额有所减少。投资者需关注市场波动对基金净值的影响，以及单一投资者占比过高可能带来的巨额赎回风险。同时，基金的行业配置和股票投资明细也为投资者了解其投资方向提供了参考，以便做出更合理的投资决策。

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